中国国有企业改革的回顾与展望

摘 要

传统体制中的国有企业，是国家在资本相对稀缺、劳动力相对丰富的要素禀赋结构下，优先发展资本密集的重工业而内生形成的。一方面，中国国有企业具有不同于其他企业的特有性质：背负着两方面的政策性负担，即战略性政策负担和社会性政策负担；另一方面，中国国有企业与其他现代企业一样，都存在委托－代理问题。这就决定了简单的私有化并不能解决中国国有企业改革所面临的问题。
现代市场经济的中坚力量，早已不是业主制企业，取而代之的是现代的大中型企业。现代的大中型企业所有权和经营权分离，内生地导致了所有者和经营者之间的委托－代理问题。具体包括三个方面：信息不对称、激励不相容、责任不对等。企业治理(Corporate Governance)的任务就在于解决委托－代理问题。而解决委托－代理问题的切入点，在于克服信息不对称难题。因为激励不相容、责任不对等问题的严重程度，取决于信息不对称问题的严重程度。而克服信息不对称难题，又要求企业能以公平、对等的条件，在充分竞争的产品和要素市场中运作。
改革以来，国有企业背负着政策性负担的特征没有彻底根除，国有企业处于不利的竞争地位；为保护国有企业的生存，宏观政策环境无法彻底理顺，公平竞争的市场体系建立不起来。这种状况之下，国有企业的信息不对称问题无法解决。国有企业经营绩效低下在多大程度上是由于经营不力造成的，在多大程度上是由于政策性负担造成的，国家无从识别。20多年来的"渐进式"改革中，国民经济和非国有企业迅速发展，而国有企业改革效果则始终不能令人满意，其原因就在于此。迄今为止的国有企业改革是在没有解决信息不对称问题的条件下，单单着力于解决激励不相容和责任不对等问题，所以没有达到预期的效果。
中国即将加入WTO，国有企业将面临更加激烈的国际竞争，不利的竞争地位将更加严重地影响其生存；另一方面，加入WTO也将促进竞争性市场体系的发育，为国有企业改革深化带来外部的推动力量。在新旧世纪、新旧千年纪元交替之际，中国应当抓住加入WTO的契机，以自身的比较优势参与全球经济一体化进程，进而从根本上提高国有企业的自生能力；同时剥离国有企业的政策性负担，建立公平竞争的市场，使国家与企业经营者之间的信息趋于对称，最终解决委托－代理问题,完成国有企业改革。

目 录

一、前言：国有企业改革的战略性意义
1、"渐进式"改革取得的成就 __________________________________________(1)
2、当前国有企业存在的问题 ____________________________________________(1)
3、推进国有企业改革的战略性意义______________________________________(2)

二、国有企业改革取得的成就和面临的问题
1、国有企业改革历程的简要回顾_________________________________________(2)
2、国有企业改革取得的成就：全要素生产率的提高________________________(3)
3、国有企业当前存在的问题____________________________________________(4)
3.1 国有工业企业赢利能力下降_______________________________________(4)
3.2 国有经济对国家财政的贡献趋于下降_______________________________(5)

三、国有企业面临问题的根源
1、现代企业委托－代理问题的解决及相应的治理机制______________________(6)
1.1 企业一般的委托－代理问题_______________________________________(6)
1.2 解决现代企业委托－代理问题的外部治理机制_______________________(6)
1.3 基于外部治理机制的内部治理结构_________________________________(7)
1.4 内部治理机制的内生性和多样性___________________________________(7)
2、传统体制下国有企业委托－代理问题的解决及相应的治理机制____________(7)
2.1 传统体制下国有企业的形成_______________________________________(7)
2.2 传统体制下国有企业特有的特征___________________________________(7)
2.3 传统体制下国有企业委托－代理问题的解决及相应的治理机制_________(8)
3、已有改革的着力点：企业的内部治理___________________________________(8)
3.1 放权让利和承包制的着力点_______________________________________(8)
3.2 现代企业制度改革的着力点_______________________________________(8)
4、国有企业当前问题的根源：政策性负担造成的软预算约束________________(9)
5、私有化并不一定能解决软预算约束问题________________________________(9)

四、中国加入WTO给国有企业改革带来的挑战和机遇
1、加入WTO给国有企业改革带来的挑战和压力__________________________(10)
1.1 结构性因素使得国有企业在国际竞争中处于不利地位_______________(10)
1.2 按规范的贸易规则进行政策调整带来的减利因素___________________(11)
2、加入WTO给国有企业改革带来的机遇和动力__________________________(11)
2.1 有利于国有企业走上按比较优势发展的道路_______________________(11)
2.2 为国有企业改革带来了外部的推动力_____________________________(11)

五、对策建议：以加入WTO为契机，把握机遇，完成国有企业改革
1、未来国有企业改革的正确方向______________________________________(13)
2、消除国有企业的战略性政策负担，从根本上提高国有企业自生能力_______(13)
2.1 需要转变的观念______________________________________________(13)
2.2 按比较优势调整原则对国有企业资产存量进行转产、转制
和地区间重组________________________________________________(13)
2.3 大力发展中小型劳动密集企业_________________________________(13)
2.4 改革金融体系，发展中小银行，促进劳动密集的中小企业发展___(14)
3、完善配套改革，剥离国有企业社会性政策负担________________________(14)
3.1 实物工资货币化和剥离社会性政策负担__________________________(14)
3.2 扩大社会保障制度的覆盖面____________________________________(15)
3.3 以一部分国有企业资产变现的收入弥补社会保障基金的历史欠账，
健全社会保障制度___________________________________________(15)
4、 稳妥地推进债转股改革，为国有企业转产、转制赢得时间____________(15)
4.1 国有企业高负债率的直接和间接原因___________________________(15)
4.2 债务融资和股份融资的比较：债转股的政策定位_________________(15)
4.3 实施"债转股"的国有企业的转产转制与社会性负担的剥离_______(16)

统计附录_______________________________________________________________(17)
参考文献_______________________________________________________________(19)

专栏、图表目录

专栏：中国加入世贸组织的影响__________________________________________(12)

图1：亏损国有工业企业的亏损额_________________________________________(4)
图2：国有工业企业的经济效益___________________________________________(5)
图3：国有经济对国家财政的贡献_________________________________________(5)

表 1：关于国有企业全要素生产率的几种估计______________________________(4)
表 2：财政负担的企业亏损补贴情况______________________________________(6)
表 3：中国工业产品的"显示性比较优势指数*"（1982-1992年）____________(10)
表 4： 国有大、中型工业企业非生产、经营用固定资产的比例 （1996年）_____(11)
表 5：国有企业获得补贴占GDP的比例和形式______________________________(15)

附表1：国有独立核算工业企业财务指标__________________________________(17)
附表2：财政收入的来源________________________________________________(17)
附表3：全部国有企业实现利润和税金以及国家财政用于企业的部分支出___(18)

自从1978年中国进行改革开放以来，中国的工业化和市场化进程，令世人瞩目。中国经济增长和发展取得了堪称奇迹的成就；整个经济的制度结构上，也进行了广泛而深刻的变革。但是在新旧世纪、新旧千年纪元交替之际，中国的经济还面临着许多亟待解决的问题。这些问题相互交织在一起，如解决得不好，就会影响中国进一步的改革和长远的经济发展。而这些问题的总根源，在于国有企业改革还未取得最终的成功。中国即将加入WTO，这对于中国的改革开放和经济发展，特别是对于国有企业的改革，带来了机遇和挑战。
本研究报告的目的在于：分析当前国有企业面临问题的内在原因，并在此基础上考察中国加入WTO对于国有企业改革带来的机遇和挑战，最后阐明未来国有企业改革的正确方向，提出相应的对策建议。本报告的结构如下：第一部分，阐明国有企业改革在中国未来整个改革和发展进程中的战略性意义；第二部分，概要评论国有企业改革的历程，和取得的成就、存在的问题；第三部分：分析国有企业所存在问题的根源；第四部分，分析加入WTO给国有企业改革带来的机遇和挑战；第五部分，阐明国有企业改革的正确方向，并提出对策建议。