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探讨怎样用金融创新促进虚拟经济的发展

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关键词：虚拟经济 金融创新 太原论文 本科课程论文

探讨怎样用金融创新促进虚拟经济的发展

Abstract: the virtual economy has its own unique function and characteristic, the virtual economy and financial innovation has the inseparable relations, the development of virtual economy must use the correct financial innovation to promote

摘要:虚拟经济有着自身的独特功能和特征,虚拟经济与金融创新有着密不可分的关系,虚拟经济的发展必须用正确的金融创新来促进。

关键词:虚拟经济;金融创新

党的十六大报告首次提出要“正确处理虚拟经济和实体经济的关系”,这为虚拟经济的发展扫清了理论认识方面的障碍,进一步消除了人们对虚拟经济的偏见。

一、虚拟经济与金融创新
虚拟经济是现代市场经济发展的产物,经济的虚拟化首先从货币的虚拟化开始:在现代经济中,货币早已不等同于黄金等贵金属。纸币、电子货币等作为信用货币,本身就是“虚拟”的;银行等金融机构经营货币及创造货币的过程,与实体经济相比,也属“虚拟”范畴。
(一)虚拟经济的主要功能和作用
1、创造货币,为实体经济的融资提供便利。虚拟经济的发展,使更多的消费基金和闲散资金之类的“过剩资本”找到了增值的途径,将一部分用于消费的资金通过虚拟资本又投入实体经济,这样使全社会用于经济建设的资金增加。
2、促进资源优化配置和产业结构调整。通过发行和交易相关票券,企业的财务信息及其他有关信息得以透明,从而引导资金流动,促进和调整经济资源在各实体经济部门和企业间的配置,提高经济效率,调整产业结构。
3、促进企业组织制度的完善与创新。世界经济发展历史表明,对社会经济发展最具影响也最具推动力的企业组织形式就是股份制,通过股权分散、发行股票、股票交易,促进现代股份公司及其内部治理结构的形成、完善创新。
4、发现价格。各种期货市场都是就远期商品和金融产品的价格进行交易,未来的价格是一个未知数,要受到多种因素的影响。通过一大批专门的投机者对市场行情的研究和交易,将有利于发现商品的真实价格。
与实体经济相比,虚拟经济具有明显不同的特征,即虚拟性、高度流动性、复杂性和不稳定性、高风险性和高投机性。
(二)金融创新
所谓金融创新,是指金融机构利用新的观念、新的技术、新的管理方法或组织形式,来改变金融体系中基本要素的搭配和组合,推出新的工具、新的机构、新的市场,提高金融资产的流动效率,使规避风险和追逐盈利达到高度的统一。
现代金融业的发展一方面反映了人类物质生产和交换从低级向高级阶段的发育过程,另一方面也是创造货币、资本信用化和信用膨胀等金融创新的结果。金融创新始自20世纪80年代初以来,至今仍处于一个空前活跃的时期。围绕市场对金融产品的多种需求:投资、筹资、保值、投机等,金融工程师运用金融理论和信息技术所提供的手段,设计出形形色色的金融产品和工具推入市场。其中主要有:各种投资组合、资产证券化融资工具以及金融衍生工具等。金融衍生产品的主要功能在于,分散和防范金融风险,并通过促进资金流动(包括国际流动)来促进经济资源的有效配置。近来随电子商务而诞生的各种网上金融产品,更使金融创新浪潮方兴未艾,为金融市场的发展注入了活力,使资本的流动有了新的载体。

二、以正确的金融创新促进虚拟经济的发展
(一)我国在金融创新方面存在的问题
1、金融创新不够深化,金融发展滞后。首先,金融市场发育不足,结构不平衡。货币市场中的贴现市场、票据市场、同业拆借市场等严重滞后。其次,利率缺乏弹性,利率结构不合理,不能有效促进金融资源的合理配置。我国金融体制改革尤其在利率改革上一直相对滞后,我国至今仍采用直接控制方式进行利率管制,这种僵化的利率管理体制显然已与当前和今后的经济发展的客观要求不相适应。再次,金融工具特别是衍生品种开发不足,投融资极为不便,资产总量不足。金融工具单一,仍主要留在传统的金融工具上面,尤其缺乏直接融资和防范风险的有关金融工具,投融资极为不便,致使社会资产总量不足。
2、国有大银行商业化进程较慢,创新程度低。首先,产权制度改革滞后,政企不分。国有商业银行产权主体虚置,产权不明晰,权责不明确,法人治理结构不健全,在较大程度上限制了国有商业银行的经营活力和创新能力。其次,营销手段和方式落后。多年的经营垄断使国有商业银行真正的竞争观念还没有形成,造成了营销意识淡薄,缺乏长远的、超前的整体营销战略,在经营方式上缺乏创新。第三,金融创新动力不足。国有商业银行在行业中的寡头垄断地位,使之难以树立市场条件下的信用、平等、服务、竞争等经营理念和满足需求、创造需求的营销意识,造成了国有商业银行金融创新压力不够,制约了金融创新的深化。
3、监管创新不力,金融风险不容忽视。首先是有关的监管制度即金融市场机制,尤其是央行的现代化非现场监管和预警预测机制的建设滞后,缺乏科学有效的全程监管及市场退出机制。其次是金融资产质量差。由于缺乏有效的金融监管,致使我国有限的金融资源的市场配置效率低下,信贷资产质量低,尤其是贷款管理部门不能合理界定资产风险,不能灵活运用各种资产管理手段规避风险。再次,金融法规,尤其是市场准出、入的法规还不够健全,金融秩序混乱和违规操作现象仍时有发生,金融腐败、官僚主义与政府行为仍是影响我国金融资源有效配置的制约因素。
(二)在金融深化改革中渐进地进行我国的金融创新
1、金融监管体系创新。建立健全银行业、保险业和证券业分业经营、分业监管的体制和制度规范,形成从市场准入、业务法规、风险控制到市场退出的全方位监管体系;处理好宏观监管、行业自律与微观内控机制的关系,随着竞争的有序化和金融监管制度的完善,要激活微观金融机构的创新动力,恢复金融机构为创新的主体,放弃使金融机构陷入僵化的严格管制,待银行的经营水平提高到真正能自负盈亏、自我约束时,逐步打破分业经营,实现混业经营,并尽可能将这个过程缩短,以增强加入WTO后我国金融机构的创新能力。
2、稳步而谨慎发展各类金融期权、期货等衍生工具。我国金融法规和市场机制尚不健全,而各类金融期权、期货虽然具有规避风险的职能,然而一旦被投机者利用却会产生“金融泡沫”的更大金融风险。考虑到加入WTO后争夺市场 本论文由无忧论文网www.51lunwen.com整理提供

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